2020至2030年是实现《巴黎协定》气候目标和中国碳达峰目标的关键十年。钢铁行业生产的二氧化碳排放量约占全球总量的8%[1]，是全球工业部门中碳排放量最高的行业[2]。目前，全球钢铁行业已承诺多项气候行动，但仍未走上大幅减排的道路[3]。作为世界上最大的钢铁生产国，中国钢铁行业绿色低碳发展，是实现全球《巴黎协定》和中国“双碳”目标的重要环节和关键领域。世界钢铁协会测算，为实现碳中和，中国钢铁行业需连续30年每年投资5000亿元左右，相当于吨钢每年需投资500元[4]。在钢铁市场整体低迷、吨钢利润下降的背景下，钢铁行业利润和低碳转型投入成本之间存在较大缺口，亟需转型金融有效补位，为行业低碳转型解决融资难题。
2024年11月15日，生态环境部环境与经济政策研究中心与国际环保机构绿色和平联合发布报告《转型金融助力高碳排行业绿色低碳转型（钢铁篇）》（下称“报告”）。报告梳理了钢铁行业绿色低碳转型的现状和问题，总结该行业在转型金融进程中的实施经验和典型案例，提出完善中国转型金融的政策建议，为转型金融标准的制定和推动转型金融在其他领域、行业的实践提供参考和借鉴。
政策引领 加速钢铁低碳转型进程
近年来，中国政府密集出台了一系列政策文件，对钢铁行业绿色低碳转型作出明确要求。《2030年前碳达峰行动方案》将“推动钢铁行业碳达峰”作为工业领域碳达峰行动之一。《工业领域碳达峰实施方案》明确要求制定钢铁行业碳达峰实施方案，提出到2025年“废钢铁加工准入企业年加工能力超过1.8亿吨，短流程炼钢占比达15％以上”；到2030年“富氢碳循环高炉冶炼、氢基竖炉直接还原铁、碳捕集利用封存等技术取得突破应用，短流程炼钢占比达20％以上”。《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》提出钢铁行业 2025年“80％以上钢铁产能完成超低排放改造，吨钢综合能耗降低2％以上，水资源消耗强度降低10％以上，确保2030年前碳达峰”的目标。
部分地区已出台钢铁行业转型金融相关文件。已出台地方转型金融目录或标准的浙江湖州、重庆、天津、上海、河北、江西、贵州等地中，浙江湖州、重庆和上海均涉及钢铁行业，河北出台了全国首个定位于钢铁行业的转型金融指导文件《河北省钢铁行业转型金融工作指引（2023—2024年版）》，并在《河北省钢铁行业转型金融支持技术目录（2023-2024年版）》和使用手册中界定出176项转型金融支持技术，配置了详尽的技术说明、降碳效应、应用案例等。
在相关政策的推动和支持下，中国钢铁行业通过实施产能置换、超低排放改造、极致能效提升、资源综合利用等措施，加快转型升级改造，积极推动行业绿色可持续发展。截至2024年10月8日，中国已有159家钢铁企业（包括1家球团企业）完成或部分完成了超低排放改造和评估监测[5]。在节能增效方面，从2014年到2023年，重点统计钢铁企业平均吨钢综合能耗下降5.87%[6]。
在低碳技术研发方面，据不完全统计，全国至少有22家企业，60项低碳技术研发已同步开展[7]，将为钢铁行业绿色转型提供有效的技术储备。在资源利用方面，目前已公告废钢铁加工行业准入企业825家，年加工能力约1.7亿吨，初步建立了废钢铁加工配送体系，形成了“回收加工利用”的产业链[8]。
龙头攻坚 贡献钢铁转型“中国经验”
报告以全国第一钢铁生产大省——河北省为例，深入分析了其转型经验。河北是全国钢铁行业低碳转型升级的主战场，在钢铁行业绿色低碳转型升级的实践方面，对中国乃至世界都具有重要借鉴意义。河北钢铁产能约占全国的1/5、世界的1/10，在2023年全球主要钢铁公司产量排名中[9]，河北共有14家公司上榜。钢铁工业内需潜力大、铁矿石与煤炭资源相对丰富，同时面临着产能过剩、高端产品占比较低、低碳发展水平待提升等诸多问题。
河北省强化金融支持河北省钢铁行业低碳转型的顶层制度设计，帮助钢铁行业解决转型融资困境。《河北省钢铁行业转型金融工作指引（2023-2024年版）》明确了河北省钢铁行业转型金融支持范围和业务开展流程，同时配套出台了《河北省钢铁行业转型金融支持技术目录（2023-2024年版）》《河北省钢铁企业转型方案编制大纲（2023-2024年版）》《河北省钢铁行业转型金融支持技术目录使用手册（2023-2024年版）》，为金融机构开展钢铁行业转型金融业务提供了政策依据和业务指导。采购使用低碳排放钢铁产品的下游企业也被纳入转型金融支持范围，一家采购低碳排放钢铁的下游企业获得4亿元转型金融支持，为从钢铁生产端到下游需求端全产业链支持钢铁行业低碳转型作出积极探索[10]。
在设计支持钢铁企业转型金融产品方面，鼓励金融机构将企业融资成本与企业转型绩效挂钩，根据转型项目中涉及相关工序预期能耗、预期碳排放指标，按照接近标杆能耗指标的程度、降碳程度，企业是否环保达A等分别给予差别化金融支持。在贷款存续期，根据企业预期降碳指标的完成情况以及是否有重大环境违法违规情况，对其融资成本进行调整。鼓励金融机构发行转型金融债或者帮助钢铁企业发行转型债券，支持钢铁企业低碳转型。鼓励保险机构开发低碳转型类保险产品，形成风险分摊机制，引导长期资金支持钢铁行业低碳转型。
政策引导下，有的金融机构下放钢铁行业授信审批权限至省级分支机构，增强支持钢铁行业绿色低碳转型的自主权。有的金融机构为转型金融业务提供专项资金支持，增加钢铁行业授信规模，为转型金融业务提供利率补贴，扩大河北省民营钢铁企业授信数量。截至2024年8月末，包括河钢集团、太行钢铁等在内的相关钢铁企业共获得转型融资授信125亿元，其中已投放62亿元，利率较同类非转型金融产品低10-122个基点，为企业节约利息支出2100多万元[11]。
直面挑战 瞄准转型路径精准发力
目前，吨钢碳排放量距离气候目标的要求仍存在较大差距。根据国际能源署（IEA）发布的《钢铁技术路线图》要求，为了实现全球气候目标，2050年全球钢铁行业至少要降低50％的二氧化碳排放量，吨钢二氧化碳直接排放量平均值降至0.6吨[12]。世界钢铁协会数据显示，2022年全球吨钢二氧化碳排放量为1.91吨，从具体工艺路线来看，高炉－转炉流程吨钢二氧化碳排放量为2.33吨，以直接还原铁为原料的电炉流程吨钢二氧化碳排放量为1.37吨，只有以废钢为原料的电炉流程吨钢二氧化碳排放量（0.68吨）接近目标要求[13]。
作为技术、资金、资源、能源密集型产业，中国钢铁产业绿色低碳转型虽取得积极成效，但仍面临多重困难和挑战。一是能源结构高碳化，高炉－转炉长流程工艺结构占主导地位；二是废钢产出量、废钢利用率和废钢回收体系仍不完善，废钢资源难以满足全废钢电炉流程发展需求；三是氢冶金等突破性低碳技术尚处于早期发展阶段，难以在短期内替代传统技术发挥减排潜力。
基于目前的政策体系、界定标准、披露要求等，许多金融机构为钢铁行业提供金融服务时难以准确识别某一经济活动是否属于“绿色低碳转型”活动，基层金融机构因钢铁企业的授信权限上收无法灵活提供金融支持等，导致有些钢铁企业符合政策导向的转型项目被“错杀”，无法获得相关政策支持。企业低碳环保投资大部分来源于自有资金，企业技术改造存在投资高、风险大、环保成本不断攀升等压力，依靠企业自身力量和“纯绿”金融服务支持无法填补绿色低碳转型所需的巨额资金缺口，需要转型金融有效补位，为行业低碳转型解决融资难题。
为此，国家层面正在草拟钢铁行业转型金融标准。中国人民银行正在牵头起草包括钢铁行业在内的行业转型金融标准。生态环境部正在推动将钢铁行业纳入全国碳排放权交易市场，常态化开展碳排放核算报告核查工作将为转型金融提供实施保障。
钢铁行业从碳达峰到碳中和需要经历碳达峰平台期、脱碳化、碳中和等不同阶段，相应阶段的政策重心也应有所不同。报告强调，转型金融支持钢铁行业绿色低碳发展，一方面需瞄准不同阶段的重点路径展开，在碳达峰平台期，推进供给侧结构性改革、产业结构转型升级；在脱碳化阶段，优化调整生产流程和能源结构；在碳中和阶段，推动突破性低碳技术应用。特别要推动冶炼方式的转变，由目前的高炉－转炉的长流程炼钢转向全废钢电炉的短流程炼钢，以及利用氢冶金技术代替碳冶金技术，实现低碳冶金或零碳冶金。另一方面要遵循对减缓气候变化有显著贡献、对其他环境目标无重大损害、与“双碳”目标和《巴黎协定》碳减排目标相一致、避免“碳锁定”等原则，充分发挥转型金融对钢铁行业推动绿色布局、系统能效提升、流程结构优化、清洁能源替代、环保减排改造、冶炼技术突破等方面的支持作用。
多方协同 充分发挥转型金融作用
报告建议，转型金融助力钢铁行业企业绿色低碳发展，需要立足国家产业结构特征和经济社会低碳转型发展基础，充分发挥政府部门、金融机构、钢铁企业、第三方等利益相关方合力。
政府部门建立完善转型金融政策标准框架，积极开展转型金融地方实践。国家层面，应加强转型金融的顶层设计和标准体系建设，尽快统一转型金融概念定义，出台转型金融界定标准，制定钢铁行业转型金融标准体系及工作指引，明确钢铁企业适用转型金融标准的项目分类目录及量化指标、信息披露等必要条件，并根据国际转型金融研究最新动态、低碳技术发展等及时更新、动态调整标准。地方层面，建议有条件的地方政府、地方金融办基于《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》，结合当地资源禀赋与产业分布，整合不同部门资源，将钢铁转型项目纳入“十四五”“十五五”规划，设立省级专项资金并积极争取中央预算内投资、专项债等资金支持，为钢铁企业和项目的转型类贷款和债券提供贷款／债券贴息、担保、转型认证费用补贴等支持，设立省（市）级转型产业基金和转型担保基金，为钢铁企业低碳转型提供低成本资金支持和担保增信，共同支持钢铁行业企业低碳转型。
金融机构应丰富绿色转型金融工具，提高对钢铁行业绿色低碳转型的金融支持力度。金融机构应尽快提升碳中和与气候风险管理意识，将转型金融纳入机构整体战略，关注高碳资产风险敞口及主要资产碳足迹，针对钢铁行业转型项目与转型企业的特点创新绿色转型金融产品与服务。大力发展低碳转型挂钩产品，研究开发转型债券、转型信贷、转型基金、转型保险、转型信托、转型REITs等多样化转型金融工具，引导发行人严格按照发行标准执行，对绿色低碳绩效较高的钢铁企业适度提高银行授信额度、给予债券发行利率优惠等，不断丰富转型金融市场融资手段，为钢铁企业低碳转型提供更具灵活性的资金支持。
钢铁企业需把握绿色低碳转型机遇和挑战，结合行业碳减排路径和转型路线图，制定科学合理的企业低碳转型目标，设定清晰可量化的减碳指标，加强节能降碳技改、绿色产品研发、短流程冶炼转换、循环经济产业运营等项目统筹和设计，在强化信息披露的基础上，积极按降碳、节能或减污效果争取差别化的转型金融支持。大型钢铁企业还应发挥“头雁”作用，部署和展开一系列探索突破性低碳技术的研发投入和世界最新低碳生产流程的工程化实践，推进绿钢产品认证，构建绿钢采购联盟，积极融入全球转型金融市场，为全球应对气候变化贡献中国智慧和中国方案。
吴琪 绿色和平媒体传播主任：qwu@greenpeace.org
[1] Kate Whiting. 这六大高排放行业要如何实现有计划的脱碳？2024. https://cn.weforum.org/stories/2024/09/decarbonization-heavy-emitting-industries-cn/
[2] 郑袁明,于艺鹏,李海龙. “大气成分变化及气候环境影响”创新群体在全球钢铁行业碳中和路径方面取得进展.2023. https://www.nsfc.gov.cn/publish/portal0/tab1109/info90468.htm
[3] SHA YU, JOHANNA LEHNE, NINA BLAHUT & MOLLY CHARLES. 钢铁行业 1.5°C 转型路径：符合《巴黎协定》的钢铁行业脱碳路径.2021. https://www.e3g.org/wp-content/uploads/Steel-Report-Chinese-Translation.pdf
[4] 中国人民银行河北省分行课题组.以转型金融助力钢铁行业低碳发展.2023. http://www.greenfinance.org.cn/displaynews.php?id=4196
[5] 张晓洁，王悦阳. 我国钢铁行业加快推进超低排放改造.2024. http://www.news.cn/20241025/771214f6b69f4da58ea39e1ba8fde0c1/c.html
[6] 涂圣伟. 全面绿色转型 · 专家谈｜绿色转型风劲吹 产业结构焕新颜.2024. https://www.ndrc.gov.cn/xwdt/spfg/zfzjt/202409/t20240913_1392993.html#:~:text=%E6%A0%B9%E6%8D%AE%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E9%92%A2%E9%93%81%E5%B7%A5%E4%B8%9A%E5%8D%8F%E4%BC%9A,%E8%BD%AC%E5%9E%8B%E6%97%B6%E9%97%B4%E8%A1%A8%E3%80%81%E8%B7%AF%E7%BA%BF%E5%9B%BE%E3%80%82
[7] 贺梨萍. 《低碳排放钢评价方法》团体标准发布：链接低碳钢铁与下游行业绿色贸易. 2024. https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_29088043
[8] 王方杰.废钢助力钢铁行业电炉短流程发展研讨会. 2024. http://www.chinacsfe.com/csfe-expo/news.asp?id=1293
[9] 世界钢铁协会. 2023年主要钢铁公司产量排名. https://worldsteel.org/zh-hans/data/top-producers/
[10] 刘文静. 河北四家钢铁企业 获转型融资授信超121亿元. 2024. http://yzwb.sjzdaily.com.cn/yzwbpaper/pc/content/202408/02/content_174175.html
[11] 王兴. 河北：金融赋能 钢铁产业向“绿”而行.2024. https://www.hebtv.com/19/19js/zx/lbhj/11655863.shtml
[12] IEA. Iron and Steel Technology Roadmap. https://iea.blob.core.windows.net/assets/eb0c8ec1-3665-4959-97d0-187ceca189a8/Iron_and_Steel_Technology_Roadmap.pdf
[13] 世界钢铁协会. 世界钢协发布可持续发展指标报告2023年版. 2023. https://www.csm.org.cn/col/col6371/art/2023/art_68febf25b83744c1abcdecaeabaa806c.html
