《绿色和平能源发展观察月刊》将每月为您梳理国内外能源行业动态和政策进展，分析中国能源行业在海内外发展的风险和机遇。本期为2020年9月的内容。
版块一：绿色观察
截至8月30日，国内五大发电集团旗下核心上市公司，华能国际、华电国际、大唐发电、国电电力 和中国电力均发布了上半年业绩报告。总体来看，这五大电力公司的营收规模均出现不同程度下滑。但除国电电力以外，其余四家均实现净利上升，且涨幅均超过40%。[1][2][3][4][5]
上述情形出现的主要原因是煤价下跌导致的营业成本降低。同时，为了降低实体经济的融资成本，从2019年8月至今，5年期以上的贷款市场报价利率已经从4.85%下降到4.65%。对于煤电这样的高杠杆行业，利率下降将减轻企业的还贷压力，缩短自有资金的投资回收期，进一步提升项目的盈利能力。
然而，五大电力公司并没有因为这半年的盈利上涨而进一步加码煤电。根据五大电力上市公司的半年报公开数据显示，仅一家公司在新建项目清单中包含了少量的煤电项目，其余企业均未参与新建煤电项目，而是主要参与了新建风电和光伏等非化石能源发电项目。[6]
煤电市场需求的不振与煤电装机增加的持续，整体上导致煤电项目利用小时数和发电量占比越来越低，主营煤电的上市公司通过存量煤电项目发电获得的营收也逐年降低。2015-2019的五年里，中国的风电和光伏发电量的总体占比从3.9%上升到8.5%，煤电发电量的总体占比已经从67.9%下降到62.3%。除了煤电市场份额的不断下降以外，新增煤电装机的速度远快于煤电发电量的增长速度。2015-2019的五年中，中国的煤电发电量净增5334亿千瓦时，而中国煤电装机净增199吉瓦，这相当于过去五年里，净新增的煤电机组每年有效运行2680小时。这一数字不但低于煤电项目的设计运行小时数5500小时，甚至比2019年全国煤电设备平均利用小时数4416小时还要低。
同时，煤电项目的盈利还与其燃料成本即煤价紧密相关，这意味着燃料成本的浮动会直接给煤电行业带来连带风险。虽说今年因为成本暴降带来了盈利上升，但因成本上升带来的全行业亏损也并不罕见。。另一方面，随着中国电力系统低碳转型的持续，煤电项目上网电量将会逐步降低。因此，中长期来看，煤电项目经济性堪忧。
相较于2018年，2019 年全国新增发电量中，水电、核电、风电、光伏和煤电的贡献率分别为 20.8%、16.4%、12.0%、14.0%和 23.3%。可以看出在中国，非化石能源发电已经成为新增发电量的贡献主体。然而，根据绿色和平的调研，2020年1-5月，中国地方政府着手推进总装机为48吉瓦的新煤电项目，其中有八成项目的投资由地方企业主导[12]。短期来看，快速地上马煤电项目或许确实能够在一定程度上拉动经济恢复，但是一个高质量的经济复苏必然是立足于理性、客观的长期规划的，需要在恢复经济的同时兼顾环境和社会效益。
在第75届联合国大会期间，中国提出提高《巴黎协定》下国家自主贡献力度，承诺力争2030年前碳排放达峰，争取2060年实现碳中和。这意味着中国在本世纪全球实现近零排放的目标上迈出了重要而积极的关键一步，也将意味着中国经济、社会的全面低碳变革。地方政府和地方企业不应因为眼前利益而投资新建煤电厂，造成过剩投资，并在经济复苏的关键时期消耗关键的人力及财力资源。
绿色和平期待看到进一步实现2030年前碳排放达峰的具体举措和实现2060年碳中和目标的路线图，将提升气候行动的决心落实到更具体的政策和行动中：加大疫情后绿色投资的比重、实现绿色复苏；在即将出台的“十四五”规划中进一步加速低碳能源转型，严格控制新增煤电和煤炭消费量；探索能源行业以外的全社会低碳生产、绿色消费转型的道路。
版块二：政策进展
● 中国国家主席习近平：中国积极投身国际抗疫合作 争取2060年前实现碳中和[13]
中国国家主席习近平于9月22日在联大第75届会议一般性辩论中发表视频讲话指出，在2019冠状病毒病大流行期间，中国积极投身国际抗疫合作，为维护全球公共卫生安全贡献中国力量。中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。各国要树立创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，抓住新一轮科技革命和产业变革的历史性机遇，推动疫情后世界经济“绿色复苏”，汇聚起可持续发展的强大合力。
● 生态环境部：《关于进一步加强煤炭资源开发环境影响评价管理的指导意见（征求意见稿）》[14]
生态环境部于9月18日组织起草了《关于进一步加强煤炭资源开发环境影响评价管理的指导意见（征求意见稿）》向社会公开征求意见。其中，生态环境部在“事中事后监管”部分提出要依法加强环境监管、实施竣工环境保护验收、定期开展环境影响后评价、落实跟踪监测、信息公开等要求。考虑到煤炭采选行业生态破坏与环境污染并存、生态与地下水环境影响显现滞后、且影响范围与程度随着开采不断变化等特点，《意见》规定煤矿项目要按要求开展环境影响后评价。
版块三：行业动态
● BNEF：光伏已经成为最受欢迎的可再生能源 [15]
BNEF在其最新发布的《电力转型趋势2020报告》中指出，2019年全球新增发电装机容量2.65亿千瓦，其中仅风电和光伏的占比就超过2/3，而这一比例在2010年时尚不足1/4。报告数据显示，截至2019年底，全球包括水电、风电、光伏在内的所有清洁能源电力的装机容量已经占到全年电力新增装机容量的3/4。其中，光伏表现尤为突出。目前，全球已有33%的国家开始使用光伏发电，仅2019年一年，至少有81个国家的光伏新增装机容量超过百万千瓦。2019年，全球光伏新增装机容量达1.19亿千瓦，累计装机总量更是超过风电，达到6.51亿千瓦，成为了继煤炭、天然气、水电后的全球第四大电力来源。但是，BNEF在报告中也指出，尽管可再生能源发电增长迅速，2019年全球煤炭产量却仍较2010年出现了17%的上涨。同时，全球煤电装机容量也增长了32%。
BNEF: 光伏已成为最受欢迎的可再生能源。© Greenpeace
● 新西兰拟强制要求大公司报告气候变化风险[16]
据人民网消息，新西兰将成为第一个强制要求金融市场参与者评估和报告与气候相关的金融风险的国家。这一新的披露制度不仅将帮助企业和投资者了解风险将如何长期影响资产负债表，还将激励人们为实现新西兰的气候变化目标而进行的低排放活动进行更多的投资。该制度将通过对《金融市场行为法》（2013年）的修订引入。如果议会批准，金融实体可能最早将于2023年开始按要求进行披露。
● 光伏行业：下半年需求将持续改善[17]
据Wind数据统计，在A股55家光伏概念上市公司中，今年上半年有48家公司实现盈利，占比高达87%。其中，37家公司实现净利润同比增长。业内人士指出，受四季度“抢装潮”等因素影响，下半年光伏行业需求将持续改善。中国光伏行业协会秘书长王勃华表示，上半年光伏行业表现不错。在竞价、平价、户用等项目驱动下，下半年国内光伏市场将实现恢复性增长，四季度有望迎来装机高潮。
● 韩国：将大幅关闭燃煤发电厂， 提升可再生能源依存度[18][19]
韩国总统文在寅9月8日在联合国发表演说时宣布，韩国将在2034年之前关闭30座燃煤发电厂，并在未来五年内为太阳能和风能投入更多资源，以实现减排目标。其政府将在2022年底之前关闭其中10家燃煤电厂。文在寅还呼吁该国逐步淘汰核电。
目前，韩国约有60家燃煤电厂处于运营状态，发电量约占该国电力的40％。过去三年来，韩国已对超过30年历史的电厂采取了临时停产措施。根据韩国能源经济研究院9月9日发表的《2020中期能源需求展望》报告数据显示，2019年至2024年煤炭需求年均减少0.7%，煤炭依存度将从27.0%降至24.0%。5月出台的《第9次电力发展规划》显示，韩国可再生能源需求年均增长5.7%，依存度将从6.3%上升到8.0%。
韩国将大幅关闭煤电厂，提升可再生能源依存度。© Greenpeace
● 东南亚银行需要减少煤电投资，规避风险[20]
新冠疫情的爆发和蔓延并没有停止煤电被淘汰的趋势。东南亚和南亚的金融机构若不能及时调整方向，拥抱可持续清洁能源产业发展，即便撇开气候问题，它们也将面临极大的经济风险。9月初，马来西亚联昌国际银行（CIMB）宣布其正在制定煤炭投资相关策略指南，将于今年年底或2021年初发布，成为马来西亚首家正式出台策略指南限制煤电投资的银行。这也将使CIMB成为马来西亚首家签署《联合国负责任银行原则》的银行，从而成为东南亚可持续金融领域的领导者。
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[1] https://www.hpi.com.cn/_layouts/15/WopiFrame.aspx?sourcedoc={c8c7d752-ff3d-4254-8b5e-69a4887be6ea}&action=embedview&wdAccPdf=0&wdparaid=1035EB25
[2] http://www.hdpi.com.cn/webfront/common/info/doFileOnline/serviceId/articleAttach_20200901162607
[3] http://upload.dtpower.com/2020/0904/1599174141105.pdf
[4] http://www.600795.com.cn/gddlwwNew/dqbg/202009/70ff1de4f134440eb80286613561636f.shtml
[5] https://doc.irasia.com/listco/hk/chinapower/interim/2020/intrepc.pdf
[6] http://upload.dtpower.com/2020/0904/1599174141105.pdf
[7] https://www.cec.org.cn/detail/index.html?3-126873
[8] https://www.cec.org.cn/detail/index.html?3-126874
[9] https://www.cec.org.cn/detail/index.html?3-126875
[10] https://www.cec.org.cn/upload/1/editor/1587690288586.pdf
[11] https://www.cec.org.cn/upload/1/editor/1579576517375.pdf
[12] https://mp.weixin.qq.com/s/JNGQt6qC1GzKQb4GLrCsrQ
[13] https://news.un.org/zh/story/2020/09/1067222
[14] http://www.nea.gov.cn/2020-09/18/c_139379235.htm
[15] https://www.china5e.com/news/news-1099263-1.html
[16] http://world.people.com.cn/n1/2020/0915/c1002-31861965.html
[17] http://www.ce.cn/cysc/ny/gdxw/202009/04/t20200904_35667872.shtml
[18] https://www.powermag.com/south-korea-will-close-half-its-coal-fired-fleet/
[19] https://news.solarbe.com/202009/10/330245.html
[20] https://asiatimes.com/2020/09/southeast-asian-banks-need-to-reduce-coal-risks/
